Рассвет цифрового Шелкового пути: как эксперимент с CBDC между Гонконгом и Бразилией предвещает закат гегемонии доллара?

Трансграничный торговый расчет между Гонконгом и Бразилией, кажущийся лишь техническим пилотным проектом, может оказаться громом, нарушившим десятилетия спокойствия в мировой финансовой системе. Этот двусторонний расчет с использованием «цифровых валют центральных банков (CBDC)», продвигаемый членами БРИКС, не только успешно обошел систему SWIFT, центрированную на долларе, но и, благодаря блокчейн-технологиям, таким как Chainlink, достиг мгновенной и синхронной поставки товаров и средств. Это не просто повышение эффективности платежей, это декларация, объявляющая, что новый финансовый порядок, возглавляемый развивающимися экономиками и основанный на цифровых и децентрализованных технологиях, переходит от чертежей к реальности. Этот цифровой финансовый канал, протянувшийся от джунглей Южной Америки до жемчужины Востока, возможно, является прототипом будущего «цифрового Шелкового пути» мировой торговли, и его намерение бросить вызов гегемонии доллара уже очевидно.

Долгое время кровеносная система мировой торговли — трансграничные платежи — находилась под монополией системы SWIFT, ядром которой является доллар. Эта система, построенная на многоуровневой модели корреспондентских банков, не только неэффективна и дорогостояща, но, что более важно, она наделяет Соединенные Штаты несравненной финансовой властью. В последние годы финансовые санкции стали обычным оружием в геополитике, и исключение определенной страны из системы SWIFT равносильно отрезанию ее от мировой экономики. Конфликт между Россией и Украиной в 2022 году стал самым ярким тому примером, заставив все больше стран осознать, что полная зависимость национальной экономики от системы, контролируемой другой страной, равносильна тому, чтобы подставить свое горло под чужой нож. Поэтому «дедолларизация» — это уже не просто экономический расчет, а стратегический выбор, связанный с национальным финансовым суверенитетом и безопасностью, и необходимость поиска альтернатив стала как никогда острой.

На волне этого стремления к финансовой автономии в центре внимания оказались два крупных проекта в области цифровых валют: один — это «многосторонний мост цифровых валют центральных банков (mBridge)», в котором участвуют центральные банки Китая, Гонконга, Таиланда, ОАЭ и который поддерживается Банком международных расчетов (БМР), а другой — это платежная система, более широко продвигаемая странами БРИКС (BRICS Pay). Хотя их пути несколько различаются, их основная идея поразительно схожа: использовать технологию распределенного реестра (DLT) для создания платформы, позволяющей прямые одноранговые транзакции между цифровыми валютами нескольких центральных банков, тем самым осуществляя трансграничные расчеты в национальных валютах. Эта сцена напоминает глобальную «цифровую гонку вооружений» в финансовой сфере. В то же время появился проект Agorá, возглавляемый центральными банками семи стран Европы и Америки, что знаменует собой обострение борьбы за будущие стандарты глобальной платежной системы. Одна сторона пытается создать более многообразную и плоскую сеть, в то время как другая надеется усовершенствовать существующую двухуровневую структуру с помощью технологий. За этим стоят два совершенно разных взгляда на мировой финансовый порядок.

За этой технологической революцией стоит глубокая геополитическая игра. Расширение БРИКС, увеличивающее долю их совокупного ВВП в мировой экономике, обеспечивает прочную экономическую основу для вызова существующему финансовому порядку. Видение BRICS Pay заключается не только в обходе SWIFT, но и в создании независимой финансовой инфраструктуры для «глобального Юга», чтобы избавиться от «долларового цикла» эксплуатации и добиться большего права голоса в международных делах. Однако этот путь полон вызовов. Во-первых, политические цели и уровни экономического развития стран-членов БРИКС различны, и достижение консенсуса по вопросам управления системой и стандартов регулирования является серьезной проблемой. Во-вторых, глубоко укоренившийся сетевой эффект и глубина рынка долларовой системы вряд ли могут быть поколеблены в краткосрочной перспективе. Любая новая система должна будет решить фундаментальные проблемы доверия между странами-участницами, стабильности валют и их международного признания. Поэтому это больше похоже на затяжную борьбу, а не на революцию, которая может произойти в одночасье.

Эксперимент между Гонконгом и Бразилией, возможно, не приведет к немедленному свержению статуса доллара, но он подобен взмаху крыльев бабочки, который может вызвать финансовую бурю, охватывающую весь мир. Мы становимся свидетелями не простого сценария, где одна гегемония сменяется другой, а наступления более сложной, многообразной и даже фрагментированной эры глобальных финансов. В будущем глобальные финансовые потоки, возможно, больше не будут зависеть от одной единственной «магистрали», а будут представлять собой сеть, состоящую из множества региональных «платежных рельсов» с различными технологиями. Для предприятий и частных лиц, находящихся в этой системе, это означает больше выбора, но также и большую сложность и неопределенность. Когда форма и способ движения денег претерпевают фундаментальные изменения, мы не можем не задаться вопросом: эта перестройка финансовой власти, движимая технологиями, в конечном итоге приведет мир к более справедливому и инклюзивному будущему или к новой парадигме, полной барьеров и трений? Ответ на этот вопрос пишется с каждым подобным трансграничным экспериментом.